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晶圓代工仍為賣方市場 台積電獨特地位為業績保證

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科技產業資訊室 (iKnow) - 劉佩真 發表於 2022年4月26日
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圖、晶圓代工仍為賣方市場  台積電獨特地位為業績保證

近期市場對於半導體業景氣的多空論戰多所爭論,但國內晶圓代工不論是一線或二線廠商,2022年首季繳交的成績單依舊亮眼,同時4月中旬台積電法說所釋出對於第二季的業績展望仍呈現輾壓式樂觀的氛圍,並未看到景氣出現反轉向下的訊號,反映短期內晶圓代工業仍為賣方市場結構,而台積電佔有先進製程的全球獨特地位,為其業績持續成長的保證,畢竟國內外重量級客戶大單不斷湧入所致。
 
2022年首季國內晶圓代工者營運績效表現依舊突出
儘管消費性電子、PC、智慧型手機銷售情況有些未如預期,尤其中國因疫情蔓延而多處封城,多少影響當地對於部分終端應用領域的需求,但2022年第一季國內包括台積電、聯電、世界先進、力積電合併營收均同步創下歷史新高紀錄,主要是受益於產能持續供不應求,加上首季代工價格調漲、新台幣兌美元匯率趨貶,況且積體電路設計業者、IDM廠為確保產能而與晶圓代工廠簽定保證投片量的長約型態,以及來自於高效能運算、車用電子、工業自動化、資料中心、物聯網等需求續強等原因;其中台積電首季合併營收更是再次超越財測高標,顯然其先進製程、成熟製程產能全線滿載,特別是有來自於5/4奈米新增產能開出的挹注;至於2022年首季聯電則是連續第十季度改寫歷史新高紀錄,反映公司產能被預訂一空,以及南科Fab 12A P5廠區新增1萬片月產能的情況,同時世界先進首季合併營收也符合財測,顯然8吋晶圓代工產能持續緊俏的局面仍未改變。
 
台積電法說再次確認晶圓代工業仍處賣方市場  擁有絕佳地位為其業績助攻
2022年4月中旬台積電法說釋出的訊息則優於原先市場預期,主要是公司第二季合併營收將持續成長0.17~3.59%,除了長約預付款穩定入帳之外,主要是供應鏈會持續維持高庫存來因應疫情的變化,且高速運算(HPC)應用亦持續放量,所佔合併營收比重將持續高於智慧型手機,加上先進封裝業績也將有所斬獲,特別是CoWoS業績將加速成長,以及台積電成熟製程多為先進製程配套服務或是特殊應用,受成熟製程價格波動影響不大,更何況台積電技術競爭力仍技冠群雄,7/6/5/4等奈米接單滿載,等同公司擁有絕佳的戰略地位,此為其2022年第二季業績提供續增的動能。
 
未來晶圓代工市場觀察的重點為成熟製程報價凍漲的後續效應
雖然2022年第二季成熟製程代工報價終止連續六季上揚的走勢,但不代表產能利用率鬆動,代工報價依舊居高不下,短期內國內晶圓代工廠持續擴增產能將為不變的趨勢,以聯電而言,將斥資50億美元在新加坡Fab 12i廠區再設立新的12吋廠,導入28/22奈米製程,第一期月產能將規劃3萬片,而台灣的南科Fab 12A P6廠區擴產預計2023年中旬陸續投產,同時廈門聯芯12吋廠產能也將於2023年遞增至3.25萬片的水準;而力積電銅鑼12吋廠也將於2023年第三季量產,目前已有多家客戶增取簽定長期合約,包括利基型DRAM、電源管理IC、面板驅動IC等。(1102字;圖1)
 

參考資料:
3晶圓代工廠 Q1營收同創高。工商時報,2022/4/9
台積產能滿載  Q2營收續創新高。工商時報,2022/4/10
〈台積電法說〉HPC時代來臨 Q1營收比重首度超越手機。鉅亨網,2022/4/14
【台積電法說1】首季賺2027億寫新高 EPS7.82元「毛利率55.6%攀越高標」。Yahoo股市,2022/4/14
台積電:將邁入更高成長期  股東長期獲利將成長。自由時報,2022/4/15


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