終端需求強弱不一 牽動半導體業景氣的變化
科技產業資訊室 (iKnow) - 劉佩真 發表於 2022年4月12日
圖、終端需求強弱不一 牽動半導體業景氣的變化
2021年下半年市場不時傳出半導體業供需反轉疑慮的訊息，但後續業者所展現的優異營運績效皆破除此流言；不過2022年3~4月市場雜音再度出現，況且台積電劉德音董事長也於3月底表示中國封城恐對當地PC、智慧型手機、消費性電子需求產生影響，所幸台積電也表示全球車用、高效能運算、物聯網等應用端領域訂單仍顯強勁，故代表終端市場需求強弱不一，確實牽動2022年國內外半導體業景氣的變化；也因業者所面對的客戶端下單情況有其差異，加上半導體業當中的各細項族群有些仍屬於賣方市場，對於客戶議價能力仍強，且有長約在身，自然面對現階段紛亂的市場訊息，展現的氣勢也有所不同。
車用、高效能運算、物聯網等半導體需求堅挺 相關晶片漲勢仍不斷
近期接單著重於PC、智慧型手機、消費性電子等領域的半導體業者確實面臨壓力，畢竟上述終端需求有所趨緩，加上先前的客戶備貨程度高，因此現階段面臨去化的壓力；但另一方面，車用、高效能運算、物聯網等對於半導體需求堅挺，促使相關晶片仍漲勢仍不斷。
舉例來說，由於先前車用半導體晶片荒問題尚未完全解決，加上近期俄烏戰爭促使布蘭特原油處於每桶100美元以上的價位，高油價趨勢以及淨零排放的進程加速，皆有助於電動車的銷售，況且電動車內含半導體的比例較燃油車高，因此車用晶片供需仍顯緊俏，也難怪著重於車用市場的意法半導體 (STM)宣布將調漲2022年第二季MCU的報價，預計其他鎖定於車用、工控的MCU廠商也將有跟進漲價的機會；在此情況下，MCU相關的晶圓代工廠亦連帶受益，例如台積電、聯電、世界先進、力積電、中芯國際、格羅方德(Global Foundries)等成熟製程吃緊情況將獲得延續。
台積電的產業地位及應用端分布情況 在紛亂的景氣中仍具抗壓性
對於台積電而言，雖然其表示中國封城恐對當地PC、智慧型手機、消費性電子需求產生影響，但公司訂單來源多源於美國，加上領域別方面又以高效能運算的為主，特別是此應用領域為先進製程的訂單重鎮，台積電依舊以優異的製造技術、超高的製程良率壓制其他的競爭對手，加上台積電物聯網、車用電子所占比重也分別有8%、4%，故整體而言，台積電2022年合併營收成長力道高於2021年仍是無虞。
未來半導體業不論是終端應用需求或是個別細項產業 將呈現差異化表現
未來半導體供給端方面，主要需關注廠商大幅擴產釋出的時間點，畢竟近來建材成本、缺工、原物料高漲、運輸不順問題，且機器設備到位情況也未如預期，皆有些影響部分半導體廠擴產的進程。
至於需求端觀察重點將在於俄烏戰爭、中國疫情封城狀況、地緣政治變化，主要是俄烏戰事日漸膠著，並不利於全球經濟表現與通膨水準；而中國對於疫情採取動態清零措施，亦影響需求端及供應端的順暢度；至於地緣政治變化則持續牽動美中及其他版圖政經情勢的消長，如中東情勢再度緊張，或美國又期望聯合台日韓共組Chip 4聯盟來共同制衡中國，也難免對其他半導體供應國形成壓力。
整體而言，2022年在各終端應用領域表現不一的情況下，半導體細產業別景氣將出現各有所異的情況，等同晶圓代工依舊能見度最高，而積體電路設計業、半導體封測業者毛利率與接單則有所壓力，顯然無法再出現2021年半導體業上中下游供應鏈全面上漲的盛況，2022年廠商各自表現的態勢將日趨明顯。(1271字；圖1)
參考資料:
劉德音：陸封城影響半導體需求。經濟日報，2022/3/31
半導體產業近期有暗流 大廠投資仍刺激成長動能。電子時報，2022/3/31
半導體鏈下修山雨欲來 這三大廠紋風不動。電子時報，2022/3/31
零件庫存難消化 科技鏈拉警報。工商時報，2022/4/1
NB應用也傳雜音？IC設計：短期出貨動能尚能維持。電子時報，2022/4/1
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