今年以來國內重點行業景氣走向之變化
台經院產經資料庫總監、APIAA理事 劉佩真 發表於 2024年10月15日
圖、今年以來國內重點行業景氣走向之變化
2024年以來我國整體經濟情勢呈現復甦態勢，且各家預測機構的經濟成長率也皆將高於3%以上，但結構上表現卻是各有所異，其中尤以AI相關的ICT行業景氣最為突出，而不動產業、觀光業、餐飲業、批發業、零售業亦有所表現，再者則是其他科技產業，至於傳統產業仍處於較為弱勢，主要是其行業部分需求端來自於中國，在2024年該國經濟成長呈現趨緩之際，相對使得我國傳統產業的業者接單狀況未如預期，況且供過於求的市場結構或是成本居高不下仍是部分傳統行業景氣所面臨的挑戰。
AI議題持續成為國內科技產業的發展焦點，也成為2024年台廠相關AI供應鏈如先進製程、先進封裝、IP矽智財/ASIC、印刷電路板、伺服器、散熱、組裝、結構件等核心環節業績推升的主軸
在歷經受到宏觀經濟增速放緩、國際地緣政治衝突和行業週期性波動等多重負面因素影響，2023年國內科技行業需求出現較大波動，整體呈現週期性下修態勢，部分公司甚至面臨業績衰退之後，雖然2024年以來國內科技領域並非所有族群都已在上半年出現業績成長的態勢，但至少隨著庫存的逐步去化，整體景氣狀況出現逐步改善的趨勢，甚至下半年隨著下游需求復甦，市場行情回暖，大部分科技公司業績將可望漸趨改善，特別是半導體行業週期向上態勢愈發清晰；當然2024年國內科技產業中表現最為突出的則是與AI相關的供應鏈企業，此也顯示隨著新創公司和大型雲端服務業者陸續發表大型語言模型和擴散模型，即生成式AI的基本建構區塊的成形，使得生成式AI應用市場於2024年呈現爆炸性的成長，中長期也將具備持續擴張的動能，Omdia就預測全球生成式人工智慧應用市場規模將從2023年的62億美元成長至2028年的585億美元，年複合成長率達56%，在此情況下，將帶動我國先進製程、先進封裝、IP矽智財/ASIC、印刷電路板、伺服器、散熱、組裝、結構件等核心環節族群的業績均呈現明顯的成長。
2024年上半年國內不動產市場所面臨的經營情勢利多環境仍較為顯著，因而不論是住宅或商用不動產表現皆佳，但下半年住宅市場情勢急轉直下
2024年上半年國內住宅市場交易結構呈現量增價趨漲的態勢，主要是即便先前央行於2024年3月升息半碼，但政府已決議同額給予「新青年安心成家房貸」利息補貼後，實際對於購房意願的衝擊並不大，且觀察2013年8月「新青年安心成家房貸」實施開始，該政策對於房市的剛性首購買盤需求的挹注效果依舊存在，甚至抵銷升息帶來的影響，甚至買盤最聚焦在中古屋市場，主因是 1,000 萬的貸款上限相對有利於低總價的中古屋，至於上半年新屋市場則有來自於預售屋的買盤，主要是原本受到平均地權條例遭到明顯打擊的預售屋買盤，在「新青年安心成家房貸」政策推出後再度回溫，自住或長期置產的買盤需求已反映於預售屋交易量，也顯示資金壓力相對較低、不動產開發商惜售的態度增加致使在新屋市場中，資金積極轉往預售屋產品，另外半導體業的蓬勃發展與產能擴增也持續成為國內房市重要的支撐力道，帶動竹科、中科、南科、高雄地區、嘉義等地的周遭行政區房市表現頗佳，再加上台商回台投入房的解禁時間將近，且通膨未除導致民眾認為資金停泊於不動產具投資保值的比例仍高所致。不過下半年隨著央行限貸令、第七次選擇性信用管制出爐，使得銀行端對於房貸出現緊縮，民眾購屋信心也出現直線下滑，致使住宅市場買氣呈現降溫態勢。
至於2024年以來商用不動產市場的景氣表現，除了辦公室租賃市場因供需處於調整狀態而使空置率持續走揚、租金水準增幅出現收斂的趨緩走勢外，其餘包括商用不動產投資買賣、土地交易、店面商圈租賃市場表現均頗佳，前兩者主要係因製造業自用買盤、不動產開發業者看好整棟大樓重建商機且對於房市表現仍有期待而回補土地庫存，至於店面商圈租賃市場則持續受惠於來台觀光人潮帶動，特別是對岸部分解封陸客來台的政策，加上國內民間消費表現尚可，進而使得相關店面的租賃活動呈現活絡態勢所致。(1526字；圖1)
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劉佩真 台經院產經資料庫總監、APIAA理事
參考資料
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