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2021年全球IPO市場持續火熱 但SPAC呈現衰退

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科技產業資訊室 (iKnow) - Lisa 發表於 2021年7月1日

圖、2021年全球IPO市場持續火熱 但SPAC呈現衰退
 
即使COVID-19大流行時期,公司爭相進入市場,期望在破紀錄的高股價中實現現金流。
 
根據彭博社(Bloomberg)的資料,2021上半年,全球IPO(首次公開募股)總額高達3500億美元,創下歷史新高,超過了2020年下半年2820億美元的紀錄。
  • 2020年IPO熱潮以居家防疫科技主導著市場,成功抓住了投資者對數位產品的興趣,特殊目的收購公司(SPAC)也充斥著市場。
  • 2021年,隨著股市繼續上漲,IPO趨勢已經擴展到了可再生能源產業和線上零售商。
從瑞典燕麥牛奶公司Oatly到靴子製造商Dr. Martens都在2021年IPO首次公開發行股票。不過,科技類的交易還是占了很大的比重。2021年6月中國線上叫車公司滴滴出行到美國上市,更是募集了40多億美元,成為了阿里巴巴之後,在美國上市規模第二大的中國公司。
 
由於,各國中央銀行採取寬鬆政策對經濟注入的現金洪流和個人散戶尋求新投資標的,而助長了這波上市熱潮。
 
這也為世界各地的投資銀行帶來了一筆意外之財,收取高昂的承銷和顧問諮詢費用。花旗(Citigroup)和高盛(Goldman Sachs)在2021年的全球IPO排行榜上處於領先地位。
 
然而,隨著各家公司急於上市,市場趨近飽和,投資者也開始有本錢挑選,越來越不願意支付過高的金額。因此,一些備受矚目的股票在2021年的IPO中表現不如預期。像是美食外送平台戶戶送(Deliveroo)在英國倫敦上市的第一天暴跌26%,保險新創公司Oscar Health自從上市以來已經下跌了40%。

俄羅斯金礦商Nord Gold於(2021.6.22)以市場不確定性和金價波動為由撤銷了IPO計畫。保險公司Genworth Financial上個月(2021.5)推遲了其抵押貸款保險部門Enact Holdings在美國上市。吉利汽車(2021.6.25)也撤回了在上海證券交易所科創板的上市申請。
 
德意志銀行(Deutsche Bank)表示,投資者逐漸倦怠,加上市場選擇也增加了,所以可以在未來的多項交易中挑選。
 
由於,政府更嚴格的SPAC審查標準,加上投資者對特殊目的收購公司(SPAC)上市的興趣已經消退, 2021年第一季,SPAC幾乎占了IPO市場募集資金的一半,但第二季只剩下約13%。
 
不過,只要股市繼續上漲,IPO的流量就不太可能枯竭,2021年的總收益有望超過2007年的4201億美元的記錄。Jefferies Financial Group歐洲股票資本市場負責人Rob Leach認為,IPO熱潮可能會在未來半年到一年內延續下去。
 
證券交易應用程式 Robinhood Markets 計畫在美國上市,雲端運算公司OVHCloud計畫在法國上市,富豪汽車(Volvo Cars)正考慮在瑞典上市。
 
分析師認為,IPO熱潮會持續多久存在不確定性,但預計2021年第三季市場仍會非常熱絡,已經有一大批公司正在排隊等待在夏季之後上市。(813字;圖1)
 
 
參考資料:
The global IPO market has never been hotter than it is right now. Mint, 2021/6/27.
DiDi Jumps After Second-Biggest U.S. IPO by a Chinese Company. Mint, 2021/6/30.


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