從台積電與環球晶法說看半導體景氣仍暢旺
科技產業資訊室 (iKnow) - 劉佩真 發表於 2022年4月19日
圖、從台積電與環球晶法說看半導體景氣仍暢旺
近期中國疫情升溫導致包括上海、昆山、蘇州、廣州、西安等多地進行封城，不但運輸時程拉長，後續解封後也恐面臨長短料的問題，況且俄烏戰爭影響部分汽車製造產地，使產出量減少，加上能源價格波動、極端氣候等外在不利因素，皆讓市場憂心後續半導體景氣是否將出現反轉；所幸2022年4月國內第一波半導體法說會--環球晶、台積電等均繳出亮眼成績單，且第二季展望不看淡。
半導體上游矽晶圓因半導體製造業處於擴產階段業績展望未露疲態
國內矽晶圓領導大廠—環球晶，2022年4月法說會中釋出樂觀訊息，雖然近期全球經濟大環境面臨相當多的變動，也就是國際市場壟罩於地緣政治動盪、貨幣政策緊縮、通膨、疫情等風險之中，不過環球晶董事長表示客戶訂單並無延遲，故繼2022年首季公司業績再創新高後，現階段產能供應仍顯緊俏，特別是2022~2024年產能均已售空；顯然半導體業景氣仍處於高原期，也因半導體業結構性需求已出現轉變，促使廠商不斷進行產能擴充，故對於矽晶圓的需求仍未減，也使得環球晶所收到來自於客戶的預付款項持續上升，此也從晶圓代工廠商業績不斷創新高，使得矽晶圓市場仍處於供不應求階段可知，畢竟半導體矽晶圓市場與整體半導體業景氣呈現高度契合態勢。
台積電挾其先進製程優勢襲捲高效能運算市場 業績優於預期
台積電不論是2022年首季的業績表現，或是業績展望均表現頗佳，其中第二季合併營收季增率不畏中國疫情升溫的封城效應、俄烏戰爭延續等因素，將為正數態勢，反映高效能運算、車用電子、伺服器、物聯網等應用領域的需求保持強勁增長局面；特別是在大數據時代下，人臉識別、智慧城市和自動駕駛等應用都需要大量的伺服器與邊緣端運算能力，根據 IDC統計，2021~2025年AI 伺服器市場規模將達到 277 億美元，年複合成長長率為20.3%，甚至ADAS、自動駕駛也提升汽車的半導體矽含量，根據 Strategy Analytics 數據，輔助駕駛對於半導體單車價值額外增加的金額將由L2等級的160~180美元，提升至L4~L5級別的1,150~1,250美元，故而效能運算將成為台積電合併營收擴張的主要動能。
而台積電2022年第二季毛利率將攀高至56~58%，甚至全年台積電合併營收的年增率將有機會超越先前預估的高標，超過29%，同時全年資本支出金額仍維持先前宣布的400~440億美元，顯然公司整體營運動能仍顯強勁；至於為因應全球地緣政治變化、軍事衝突不斷，台積電也積極進行相關原物料的備貨，目前台積電氖氣、光阻液等庫存已可達2023年初，將確保未來先進製程生產無虞。
矽晶圓、晶圓代工表現勝於IC設計、記憶體、封測
有別於2021年國內外半導體業景氣呈現價量齊揚的局面，2022年開始則將出現分化的局面，其中矽晶圓、晶圓代工景氣表現勝於積體電路設計、記憶體製造、半導體封測，但由於晶圓代工所佔比重較高，且台積電所代表的意義重大，因此整體2022年我國半導體業產值增幅將可連續第三年呈現雙位數的水準。（1133字）
參考資料:
電子行業週報：台積電和環球晶圓1Q22收入創新高，vivo X Fold將發佈。國信證券，2022年4月10日
<中美晶集團法說>環球晶：半導體景氣仍旺 客戶訂單並沒有遞延。聚亨網，2022年4月11日
電子22Q1：晶圓代工廠業績創新高，矽晶圓供不應求。國盛證券，2022年4月11
台積電一季度營收超預期，高資本開支 驗證行業景氣度。德邦證券，2022年4月15日
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