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無形資產評價模型(一)

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科技產業資訊室 (iKnow) - David 發表於 2005年11月30日
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圖、Amazon網站Robert C. Megantz所著書籍

緣起

周延鵬律師在2005年10月3日由政治大學智財所與工研院所共同主辦的「專利戰略大商機– 國際行銷與專利訴訟論壇」研討會上報告了一張關於不同專利授權模式(包括出售、聯盟、授權或(及)技轉、侵權訴訟、合資公司與新創事業等)之風險與收益之間關係圖,其中該圖橫軸為風險(Risk),縱軸為收益(Reward)。根據該研討會論文集資料顯示,該圖為周律師引用Robert C. Megantz於2002資料,並增加周律師自己意見繪製而成。

筆者曾自修財務工程,對於一般資產定價模型也曾花一些時間研讀,深覺將財務工程內涵與無形資產(既然稱之為資產,也必然需要將專利、商標等智慧財產權當成一廣義資產下的一類)實有必要進一步深刻整合,並綜合不同領域專業知識(包括產業、技術、市場、財務與智慧財產權),以更高觀點看待相關資產的產出、管理與運用。

本系列文章將先介紹一些網路工具,讓有興趣讀者可以善用網路資源自修相關知識;之後介紹財務工程中CAPM模型(資本資產定價模型),並討論CAPM模型可能延伸到其他無形資產的可能性,之後彙整與介紹現有智慧財產鑑價模式(評價模式)並初步討論其優缺點,最後將相關風險概念加入評價模型中,討論針對不同智慧財產於不同應用所需考慮風險議題討論。 

本文先介紹介紹另一個免費電子書尋找與閱讀技巧。

在文【Google數位圖書館與免費電子書】中,我們曾介紹Google Print(http://print.google.com/)計畫內容,並說明Google Print對一般末端使用者而言,其實就是一巨大免費電子書資料庫。因此善用相關技巧與工具,將能迅速累積知識與經驗。

然而如果以網際網路的發展來看,其實早在Google Print計畫前,電子商務先行者Amazon(http://www.amazon.com/)早已建立相關電子書數位內容,並允許書籍購物者,在購買書籍前,可以先瀏覽與閱讀書籍內容,經由先試閱部分內容增加採購該書籍的可能性(Amazon為此服務申請LOOK INSIDE!商標,並允許使用者可以如同Google Print一般的搜尋與閱讀部分內容,由於其運作機制Google Print類似,因此我們在Google Print所推薦的全部內容閱讀技巧均適用)。

 在前段緣起中,我們得知周律師引用Robert C. Megantz書籍,因此以” Robert C. Megantz”為字串,檢索Amazon網站藏書,所得結果如圖一所示,共計兩本,分別為是2002年所出版的「Technology Management : Developing and Implementing Effective Licensing Programs (Intellectual Property-General, Law, Accounting & Finance, Management, Licensing, Special Topics)」(以下稱Technology Management)與1996年所出版的「How to License Technology (Intellectual Property Library)」。

點選「Technology Management」書籍,並點選Search inside this book,可得如圖二之結果。若以簡單之檢索字串”risk”,搜尋該書內容,其中一頁之結果即為如圖三之不同授權形式之Risk與Reward關係。該圖中橫軸為風險(risk),縱軸為報酬(reward),依風險高低,分別是新創事業(New Venture)大於併購(Acquisition),大於合資(Joint Venture),大於授權(Licensing),大於策略聯盟(Strategic Alliances),大於出售(Sales)等。

 上面簡單操作示範告訴我們一件事,網際網路時代,資料或是資訊的收集已經幾乎是零成本,當然就算是閱讀相關專業書籍也將逐漸走向相關途徑。

 比較Robert C. Megantz與周律師所繪製的圖表,可以發現周律師特別將侵權訴訟價值突顯出來,並且將該價值評等高於授權及(或)技轉,相關議題可進一步參考該研討會論文集。

 除了上面內容檢索技巧外,一般而言書籍內容之表或圖常表徵了許多重要資訊內涵,因此檢索圖與表或是直接閱讀圖與表成了快速瞭解書籍或是文章內涵之捷徑。例如以同一書籍為例,以字串”exhibit”檢索,並選擇其中Exhibit 1.2與Exhibit 2.3之Technology Management Strategy Options與,Potential Sources of Proprietary Information等圖表,相關圖表的檢索提供書籍閱讀者一個不錯的切入點,當然也顯示許多重要資訊。

 本文首先介紹讀者如何利用網際網路閱讀Amazon電子書,之後經由檢索找出Robert C. Megantz所繪製不同智權交換途徑之風險與收益關係,並將該圖與周律師所題的圖進行比較。種種資訊提供無形資產評價模型一個基本觀念,就是收益與風險密切相關,因此如何考量或定義不同風險,對於往後進行智權交換時所需的價值評估將扮演重要角色。 (1546字) 

圖一  Amazon網站Robert C. Megantz所著書籍

Source: amazon.com

圖二  Amazon中Technology Management該書畫面

Source: amazon.com

圖三  不同授權形式之Risk與Reward關係

Source: amazon.com

圖四  Exhibit 1.2

Source: amazon.com

圖五  Exhibit 2.3

Source: amazon.com

 
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