數位相機四大天王布局產業鏈盤算各有不同

新聞：（2005年09月27日工商時報 - 數位相機四天王出貨大爆滿）隨著日本和美國數位相機（DSC）品牌大廠陸續釋出訂單，國內DSC代工業者可說是歡喜迎春天；其中，普立爾（2394）今年出貨量篤定超越九百萬台，華晶科（3059）雖然因設立發貨倉庫而影響營收表現，但全年出貨量不受影響，將與普立爾不相上下，明年雙雙輕鬆跨越一千萬台大關。至於佳能（2374）和亞光（3019），成長率至少也有五成與三成的表現，「DSC四大天王」明年出貨量合計近三千八百萬台、全球市佔率首度突破四成。

評析：

工商時報記者王中一於9月27日報導三篇關於數位相機（DSC）的三篇新聞，該新聞中對於數位相機四大天王整體今年與明年出貨量，各公司切入整體數位相機產業鏈的角色，與後續垂直整合的發展方向等，進行初步分析。本文，在相關基礎上進行討論於延伸。

分析產業鏈，我們首先建立價值鏈關係。根據王中一報導，數位相機成本結構中，比重最高者為光學變焦鏡頭，其次為LCD面版、CCD感測器、DSP晶片、記憶體、電源供應器、PCB、機構與機殼、電池等。

其次我們分析產業現況。該據報導，由於產品生命週期短與低價化等因素之下，數位相機委外代工單陸續釋出（其他電子產品亦然）。其中美國Kodak與HP早已採取委外代工，而這趨勢迫使日本系統廠商加速對台委外代工量。原本日本代工廠Sanyo（三洋）由於缺乏關鍵零組件（變焦鏡頭）的掌握與彈性不夠，近年訂單逐漸衰退，台灣廠商速度快，價格低（應參考各公司大陸產能）逐漸取得系統廠商的信任，加速接單。隨著經濟規模的逐漸累積，數位相機代工二線廠商，例如天瀚、智基與新虹虧損放大，影響力逐漸消失。數位相機四大天王普立爾、華晶科、佳能與亞光為擴大影響力，積極進行垂直整合，各有不同盤算。數位相機全球明年出貨量約為九千萬台，台灣廠商合計出貨量為三千八百萬台，約佔四成。

從代工產業來看，產業競爭不外乎掌握關鍵技術，擴大經濟規模，佔據價值鏈核心。因此，上述四大天王不論切入點為何，從未來公司趨勢來看，如果無法適當佔據有利位置，將在產業持續集中化與兩極化的過程中喪失先機。本文不擬對個別公司競爭角度討論，而希望進行上述公司相關專利調查，當成往後相關分析之基礎。

表一為數位相機四大天王基本資訊一覽表，其中佳能因為有日資在後面支撐，因此我們估算此公司並不負責主要的技術開發，而可能是以某種授權方式使用日本公司專利。以專利數目論，普立爾專利數最多，其次為亞光與華晶科，但是若看發明專利論，普立爾只比亞光多54件。若進一步調查普立爾與亞光的美國核准專利，可以看出普立爾僅有1件，亞光35件，初步推估，亞光的研發實力應該比普立爾高，當然對於關鍵零組件的掌握也較高。

結語

根據現有資訊，我們認為亞光對於關鍵零組件的掌握應該很強，未來值得進一步觀察期能否善用相關此優勢擴大影響力。普立爾與華晶科掌握不同技術，一個以鏡頭為主，另一由晶片起家，並且兩者規模接近，往後觀察重點為在其他關鍵零組件垂直整合能力與量產規模。佳能因為日本公司資金，所以相關技術含量必不太高，往後要觀察其能否繼續取得其他關鍵技術。(1612字)