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從Intel、台積電的業績展望看半導體業景氣的輪廓

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科技產業資訊室 (iKnow) - 劉佩真 發表於 2022年6月15日
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圖、從Intel、台積電的業績展望看半導體業景氣的輪廓

近期半導體業多空訊息的交雜情況更甚,也讓市場對於景氣的研判更加撲朔迷離,偏空消息包括全球類比IC龍頭TI通知客戶2022年下半年供需失衡狀況將緩解,恐使得以電源管理晶片為首的類比IC漲價派對告終,甚至面臨跌價壓力,以及LCD驅動IC進入庫存調整,晶圓代工廠面臨DDIC訂單下修壓力,加上全球第二大半導體廠Intel示警,經濟疲軟將影響需求並衝擊其財務表現,市場雜音比一個月前更多,未來公司不排除將凍結PC晶片部門人事至少兩周,顯示對晶片業前景保守。
 
不過偏多消息除了全球晶片交期再度由26.2周上升至27.1周,且美國商務部部長認為晶片短缺問題將延續至2023年,甚至更久之外,亦有台積電董事長劉德音仍對未來展望十分樂觀,產能利用率依舊呈現滿載局面,台積電正進入一個高結構性成長,2022年合併營收以美元計算的年增率將達30%;而日月光集團對於2022年的營運績效認為仍將呈現正向成長局面,主要是由於HPC、網通晶片等因數位轉型加速,車用半導體市場需求仍顯暢旺,日月光集團與台積電、IDM廠、一線晶片業者具有緊密的合作關係,又有長約在身,使得訂單能見度高所致。上數紛亂的多空情勢,確實讓評斷半導體業景氣的難度提高。
 
Intel業務與PC連動性高  PC市場疲弱自然拖累Intel將調整人事與支出計畫
除了消費性電子、智慧型手機需求未如預期外,PC市場也因疫情所引發的遠距商機紅利逐步消失、供應鏈面臨挑戰等,導致出貨量不盡理想的情形日趨顯著,除了IDC下修2022年全球PC出貨量從年減1%擴大至8.2%外,宏碁董事長示警PC市場已供過於求,同時以CPU產品為主力的Intel,因Intel業務與PC連動性高,故PC市場疲弱自然拖累Intel將調整人事與支出計畫,也讓Intel釋出半導體雜音變多的意見。
 
台積電應用領域分散、先進製程競爭力高加持  使其營運展望依舊更俏
台積電在6月上旬的股東會中再次宣示2022年營運展望的樂觀性,給予多空看法分歧的半導體市場帶來振奮的激勵,反映台積電以先進製程、超高良率遙遙領先,使得重要級客戶的大單不斷湧入,加上公司高效能運算比重已超越無線通訊市場,且車用領域的佔比也在提升中,以及2022~2023年代工報價也皆確認將調漲,故相對使得台積電營運展望依舊看俏。
 
產品線、經營領域的分布的不同  將使得國內外半導體廠業績表現各有所異
受到美國及全球多數國家不斷升息來抑制通膨、俄烏戰事延續時間較預期為長、疫情不確定因素遲遲未除、地緣政治變化動盪等變化影響,致使各主要預測機構不斷下修對於2022年全球經濟成長率的預測,在此情況下,民眾對於消費性電子消費力勢必轉往民生必需品,而預期半導體需求也將更傾向伺服器、資料中心及車用電子等系統整合應用,因而企業將持續投入AIoT、伺服器整合開發、車用半導體等相關技術與產品,以滿足5G與高效運算相關應用市場需求。就在半導體終端需求呈現消長態勢,搭配各家業者所布局的產品線不同,自然使得國內外半導體廠2022年下半年業績表現將出現差異化,無法如先前呈現全面性看漲的熱度。(1160字;圖1)
 
 
參考資料:
台積營運展望  大小摩唱多。經濟日報,2022/6/10
不妙!NB市場需求反轉 宏碁:半導體已非關注焦點。電子時報,2022/6/10
日月光2Q22營運正向 HP FC-BGA攻網通、HPC晶片封裝。電子時報,2022/6/10
英特爾:半導體雜音變多。經濟日報,2022/6/10
宏碁陳俊聖示警:小心不要讓庫存變成坑  PC市場已供過於求,工商時報,2022/6/10


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