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從台積電與環球晶法說看半導體景氣仍暢旺

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科技產業資訊室 (iKnow) - 劉佩真 發表於 2022年4月19日
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圖、從台積電與環球晶法說看半導體景氣仍暢旺

近期中國疫情升溫導致包括上海、昆山、蘇州、廣州、西安等多地進行封城,不但運輸時程拉長,後續解封後也恐面臨長短料的問題,況且俄烏戰爭影響部分汽車製造產地,使產出量減少,加上能源價格波動、極端氣候等外在不利因素,皆讓市場憂心後續半導體景氣是否將出現反轉;所幸2022年4月國內第一波半導體法說會--環球晶、台積電等均繳出亮眼成績單,且第二季展望不看淡。

半導體上游矽晶圓因半導體製造業處於擴產階段業績展望未露疲態

國內矽晶圓領導大廠—環球晶,2022年4月法說會中釋出樂觀訊息,雖然近期全球經濟大環境面臨相當多的變動,也就是國際市場壟罩於地緣政治動盪、貨幣政策緊縮、通膨、疫情等風險之中,不過環球晶董事長表示客戶訂單並無延遲,故繼2022年首季公司業績再創新高後,現階段產能供應仍顯緊俏,特別是2022~2024年產能均已售空;顯然半導體業景氣仍處於高原期,也因半導體業結構性需求已出現轉變,促使廠商不斷進行產能擴充,故對於矽晶圓的需求仍未減,也使得環球晶所收到來自於客戶的預付款項持續上升,此也從晶圓代工廠商業績不斷創新高,使得矽晶圓市場仍處於供不應求階段可知,畢竟半導體矽晶圓市場與整體半導體業景氣呈現高度契合態勢。

台積電挾其先進製程優勢襲捲高效能運算市場  業績優於預期

台積電不論是2022年首季的業績表現,或是業績展望均表現頗佳,其中第二季合併營收季增率不畏中國疫情升溫的封城效應、俄烏戰爭延續等因素,將為正數態勢,反映高效能運算、車用電子、伺服器、物聯網等應用領域的需求保持強勁增長局面;特別是在大數據時代下,人臉識別、智慧城市和自動駕駛等應用都需要大量的伺服器與邊緣端運算能力,根據 IDC統計,2021~2025年AI 伺服器市場規模將達到 277 億美元,年複合成長長率為20.3%,甚至ADAS、自動駕駛也提升汽車的半導體矽含量,根據 Strategy Analytics 數據,輔助駕駛對於半導體單車價值額外增加的金額將由L2等級的160~180美元,提升至L4~L5級別的1,150~1,250美元,故而效能運算將成為台積電合併營收擴張的主要動能。
 
而台積電2022年第二季毛利率將攀高至56~58%,甚至全年台積電合併營收的年增率將有機會超越先前預估的高標,超過29%,同時全年資本支出金額仍維持先前宣布的400~440億美元,顯然公司整體營運動能仍顯強勁;至於為因應全球地緣政治變化、軍事衝突不斷,台積電也積極進行相關原物料的備貨,目前台積電氖氣、光阻液等庫存已可達2023年初,將確保未來先進製程生產無虞。

矽晶圓、晶圓代工表現勝於IC設計、記憶體、封測

有別於2021年國內外半導體業景氣呈現價量齊揚的局面,2022年開始則將出現分化的局面,其中矽晶圓、晶圓代工景氣表現勝於積體電路設計、記憶體製造、半導體封測,但由於晶圓代工所佔比重較高,且台積電所代表的意義重大,因此整體2022年我國半導體業產值增幅將可連續第三年呈現雙位數的水準。(1133字)


參考資料:
電子行業週報:台積電和環球晶圓1Q22收入創新高,vivo X Fold將發佈。國信證券,2022年4月10日
<中美晶集團法說>環球晶:半導體景氣仍旺 客戶訂單並沒有遞延。聚亨網,2022年4月11日
電子22Q1:晶圓代工廠業績創新高,矽晶圓供不應求。國盛證券,2022年4月11
台積電一季度營收超預期,高資本開支 驗證行業景氣度。德邦證券,2022年4月15日


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