英特爾賭注2025年底Panther Lake將能從AI PC戰略獲利,真的嗎?
科技產業資訊室 - 茋郁 發表於 2024年8月12日
![](/Post/Figures/2024/market/ic_20986a_20240813.png)
圖、英特爾賭注2025年底Panther Lake將能從AI PC戰略獲利,真的嗎?
英特爾公佈第二季淨虧損16億美元,調整後的毛利率為38.7%,低於2023年同期,距離60%的長期目標仍有很大差距。造成英特爾利潤大幅下滑的因素有很多,但一個主要因素是該公司積極進入AI PC市場造成的。
2023年12月,英特爾發布了Core Ultra行動處理器(代號為Meteor Lake),開啟了AI運算的新時代,為AI PC的概念注入了活力。不到一年時間,英特爾預計2024年9月推出第二代NPU晶片Core Ultra 200,代號為Lunar Lake。
英特爾的Core Ultra 200處理器是對AI PC晶片的重大升級,它將超越微軟40 TOPS的要求,成為首款準備在未來充當Copilot+ PC引擎的英特爾晶片組。然而,英特爾選擇將製造幾乎全部外包給台積電代工,這讓其成本降不下來。
也就是說,隨著Lunar Lake的擴張,這將影響2025年英特爾毛利率。加上Lunar Lake也將記憶體直接包含在封裝中,以最大限度地提高效率,但這將進一步損害利潤。即使現今已有來自20家OEM的80台Copilot+ 品牌PC將於第三季假期前,開始出貨。然而,新晶片將拖累獲利能力。
英特爾現今寄託於Lunar Lake的後繼產品Panther Lake,其預計將於2025年推出。因為Panther Lake的成本結構將比Lunar Lake好得多,且是英特爾首次採用18A製程製造的產品,2026年毛利率上升是可以預見的。
英特爾剛剛向全世界宣布,其引以為傲的18A製程測試成功。畢竟,18A製程是英特爾代工廠(Intel Foundry)對台積電等競爭對手採用的晶片製造技術進行改進的嘗試,並透過使用RibbonFET環柵電晶體和 PowerVia 背面電源技術,重新獲得全球最先進晶片製造商地位的關鍵技術。
英特爾現今的計劃是,RibbonFET和PowerVia等技術,將使其重新回到技術領先地位,從而看到自己的產品得到改進,隨後有望提高銷售量,並帶來毛利率提升。其他無晶圓廠晶片製造商看到18A技術之後,願意將其晶片交給英特爾晶圓代工,進而創造英特爾新時代。
可是重點在於這一切的規劃是按照英特爾的預測前進才行。如果微軟強化和高通的合作,讓一大部分AI PC採用了Snapdragon X CPU,且消費者也買單,那麼英特爾的AI PC晶片將面臨衝擊。除非高通也願意將其晶片交給英特爾代工,但這一情境是很難發生的。另外,如果AI PC起飛速度過慢,這也將影響到AI PC晶片廠商的佈局,以及英特爾的盤算啊!(1033字;圖1)
參考資料:
Intel's Lunar Lake chips to clash with Snapdragon X and Ryzen AI 300 from September. Yahoo, 2024/08/02.
Intel: Our balance sheet is a smoking ruin, but we think our new chips work. The Register, 2024/08/07.
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