晶圓代工中的先進製程、成熟製程出現兩樣情的局面

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科技產業資訊室 (iKnow) - 劉佩真發表於 2023年11月21日

圖、晶圓代工中的先進製程、成熟製程出現兩樣情的局面

原先2023年上半年晶圓代工業不論是先進製程或是成熟製程均呈現低迷的態勢，一線與二線業者營運績效皆是出現不如預期的狀態，但此局面到第三季開始有些變化，第四季更是確立先進製程、成熟製程的景氣狀態呈現兩樣情的局面，也就是一長一消的趨勢，前者已逐步浮現訂單回升、復甦的態勢，但後者依舊持續呈現盤整修正的格局，甚至跌價壓力仍未停歇，2024年又將面臨中國產能大量開出的窘境，顯然短期內成熟製程市場尚需一段調整的時間。

有鑑於供給量仍顯龐大、庫存持續處於去化階段，導致成熟製程至2023年第四季仍面臨供過於求的窘境，價格調降壓力仍大
首先在台灣二線晶圓代工廠對於2023年第四季的展望，世界先進相對較為保守，主要是由於占世界先進業績33%的LCD驅動IC持續處於供給過剩的態勢，同時工業/車用電源管理也表現不佳，造成2023年第四季公司產能利用率恐持續下探55~60%的區間，世界先進更是三度調降資本支出，顯示公司對於成熟製程現階段的庫存調整狀態仍審慎以對；若以聯電來說，公司認為2023年第四季晶圓出貨量將下滑5%，產能利用率將由第三季的67%降至61~63%，進一步拖累毛利率，估計由第三季的35.9%滑落至31~33%，其中主要是車用市場因客戶庫存仍高、較具挑戰性，客戶採取謹慎保守方式管理庫存水位。

事實上，由中國晶圓代工廠的業績表現與展望，亦可同步看出成熟製程表現較為疲弱的局面，其中中芯國際預計2023年第四季毛利率仍將繼續承受新產能折舊帶來的壓力，至於華虹半導體第四季毛利率也會同步下滑2~5個百分點，甚至兩家業者的平均產能利用率依舊將持續處於下降態勢。

更值得一提的是，2024年底中國將有32座成熟製程晶圓廠建成，加上原有44座，全球成熟製程的供給壓力顯然仍大，顯然成熟製程晶圓代工，未來面對陸廠低價競爭已難以避免，在此情況下，我國二線晶圓代工廠也積極展開應對，包括聯電持續累積具技術差異化及領先的特殊製程，力積電則規劃進行轉型，例如將在2024年推出具AI功能晶片，或是2025年能達到以AI、新材料記憶體或更高階新興應用產品，而世界先進則期望能以策略性布局來迎戰紅色供應鏈的挑戰。

台積電先進製程的景氣能見度相對較高，包括Apple、AMD、Intel、Nvidia、Qualcomm、聯發科、Xilinx、Tesla均將成為公司3奈米強化版或變種製程的客戶
有鑑於2023年初以來生成式AI應用爆發，AI發展來到新的里程碑，眾廠加速AI晶片研發與面市的時程，故不論Nvidia、AMD的AI晶片推出，或是Google、AWS、Microsoft等大型雲端服務供應商所推出自研的AI晶片，最大的受惠者皆是台積電，畢竟除了通吃Nvidia的H100等AI GPU系列，尚有AMD的MI300及Intel的Guadi 2/3系列，美系CSP大廠也都在台積電下單，至於Microsoft的兩款客製化晶片，也導入台積電5奈米製程所致。整體來說，台積電先進製程的景氣能見度相對較高，包括Apple、AMD、Intel、Nvidia、Qualcomm、聯發科、Xilinx、Tesla均將成為公司3奈米強化版或變種製程的客戶，預計2023年第三季3奈米製程所占比重將由6%提升至2024年超過一成的水準，且3奈米家族(如之後N3P和N3X製程)，將成為台積電另一個大規模且有長期需求的製程技術。(1186字；圖1)

作者資訊：
劉佩真台經院產經資料庫總監、APIAA理事

參考資料：
台積衝先進製程供應鏈沾光。工商時報，2023/10/02。
先進製程訂單助攻台積10月營收跳增逾三成創單月新高。聯合報，2023/11/10。
東海證券電子行業週報：晶圓代工雙雄三季度代工價格下調5%-10%。雙11購物季推動終端消費復蘇。東海證券，2023/11/13。
晶圓代工成熟製程大降價。經濟日報，2023/11/13。
紅色警報！陸晶圓代工成熟製程明年爆量 3台廠恐受衝擊。工商時報，2023/11/16。

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