半導體業景氣將緩步回升 然美中科技戰變數需留意
科技產業資訊室 (iKnow) - 劉佩真 發表於 2023年7月3日
圖、半導體業景氣將緩步回升 然美中科技戰變數需留意
2023年全球半導體業面臨庫存調整期間拉長、終端需求疲弱、美中科技戰未停歇、各國力拼建立自主供應鏈的內循環等錯綜複雜的經營環境情勢，整體年度半導體規模陷入衰退態勢相當確立，且跌幅也高於原先年初預期；不過若就上下半年來看，第二季應是半導體行業此波景氣的谷底，而下半年應可逐步獲得改善，僅是目前復甦的力道之能見度仍有限，況且近期美中科技戰又因7月美方對於AI晶片恐有進一步的設限而存有變數，顯然本產業景氣與競合態勢依舊處於詭譎多變且複雜的局面。
2023年國內外半導體規模年減率均超過一成，但估計第二季將為谷底，而下半年可望緩步回升
根據WSTS、Gartner、Cowan LAR Model、Semiconductor Intelligence、Future Horizons的預測資料可知，2023年全球半導體銷售額年增率各為-10.3%、-11.2%、-12.7%、-15.0%、-20.0%，顯然國際經濟成長率趨緩衝擊終端電子市場，加上半導體庫存端也需時間進行調整所致。但預計2023年第二季將為谷底，而下半年可望緩步回升。事實上，台積電認為公司下半年表現將優於上半年，代表台積電高效能運算領域佔合併營收比重偏高，較能受惠於人工智慧的浪潮，並在半導體產業中營運率先復甦；至於二線晶圓代工業者，下半年營運績效雖也能逐步脫離第二季的谷底，不過復甦的力道仍端看整體終端應用市場回升的幅度而定，以及中國產能釋出的情況，因而預計2023年下半年先進製程領域的表現將優於成熟製程。
此波半導體景氣最早進入修正波的記憶體領域，第三季價格跌勢可望縮小，第四季期望進入反轉向上格局
2022年下半年~2023年上半年全球半導體業景氣下修最為慘烈的是記憶體族群，而雖然雲端運算業者受景氣影響而縮減投資，而AI導入為DRAM帶來的刺激復甦效應仍有待觀察，加上短期內中國智慧型手機市場需求未見起色，況且PC出貨量依舊審慎以對，因此仍深度影響DRAM價格走勢；但由於DRAM供應商持續調節產能、減緩製程轉進及嚴格控管資本支出，以及來自於IP CAM、網通、工控及車用需求相對穩健，顯然2023年下半年隨著季節性需求改善有利於庫存逐步去化，DRAM市場始有機會獲得逐步脫離谷底的機會，第三季現貨價或許有機會可以率先反彈，而NAND Flash好轉的契機將可落於第四季，此部分隨著Micron公布2023年3~5月營收優於預期，且宣示記憶體景氣谷底已過，也可獲得驗證。
美國恐於2023年7月擴大對中國AI晶片相關管制，再次掀起兩強科技戰的漣漪，也為下半年AI相關供應鏈領域的接單投下不確定因素
雖然先前美國釋放出台韓半導體企業到中國投資豁免權可再延長一年的訊息，反映安撫盟友不安情緒意謂濃厚；另一方面，中國同意Micron收購力成西安封測廠，也緩和先前對岸對Micron祭出安全網路審查未通過的美中緊張對抗氛圍。不過好景不長，在美國對高階晶片出口管制之下，位於深圳的華強北卻出現可以買到Nvidia AI A100及A800晶片的黑市，加上AI將是未來美中爭取霸權的關鍵領域，故美國恐擴大管制售予中國AI的晶片，恐連降規版晶片也將納入列管。而美國此舉預料將引發陸企去美化AI晶片的運動，而展開更為積極建立國產化的晶片，此對於Nvidia、AMD、Intel等美系GPU或CPU廠商接單將有所損害，而扮演周邊支援角色的台灣半導體業，將呈現利弊相伴的局面，預料以先進製程晶圓代工業者或CoWoS先進封測供應商將偏向負面影響，而積體電路設計業中的IP矽智財、設計服務業者將可望接獲來自於中國醞釀自製晶片的支援訂單。(1290個字；圖1)
作者資訊：
劉佩真 台經院產經資料庫總監、APIAA理事
參考資料：
電子行業週報：半導體月度銷售額環比改善，全面看多半導體。中航證券，2023/06/19。
蘋果點火、Nvidia助燃 台積電下半年彈升有感。電子時報，2023/06/29。
美擬擴大管制售陸AI晶片。經濟日報，2023/06/29。
輝達:美產業恐永久失去機會。工商時報，2023/06/30。
美光:記憶體景氣谷底已過。工商時報，2023/06/30。
相關文章：
1. 近期美中科技戰出現休兵跡象 但對抗趨勢難扭轉
2. 英特爾不僅在以色列和德國擴大投資，也在歐洲其他國家建立研發和製造中心，欲重返第一的企圖表露無遺
3. 2023年以來國內經濟身陷於風譎雲詭之環境
4. 新加坡新創ZES獲得千萬美元投資，以解決半導體電子抗輻射問題
5. 超微推出具192GB記憶體的純GPU之AI晶片MI300X，搶奪AI市場
6. 美中半導體管制持續交鋒 對岸國產化進程則是關鍵
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
【聲明】
1.科技產業資訊室刊載此文不代表同意其說法或描述，僅為提供更多訊息，也不構成任何投資建議。
2.著作權所有，非經本網站書面授權同意不得將本文以任何形式修改、複製、儲存、傳播或轉載，本中心保留一切法律追訴權利。
|