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中國半導體購併策略蠢蠢欲動  G2角力再現

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科技產業資訊室 (iKnow) - 劉佩真 發表於 2021年7月5日

圖、中國半導體購併策略蠢蠢欲動  G2角力再現
 
有鑑於美中貿易糾紛、科技戰之後,美國持續對中國祭出卡脖子政策,甚至拜登總統上任後,也並未鬆綁華為禁制令、中芯國際出口管制令,導致中國在半導體業的發展處於停滯的狀態;但由於世界各國均紛紛將半導體視為重要的國家級戰略物資,畢竟半導體代表的是尖端、高附加價值,亦是一個國家資訊安全的核心,更是國家重大戰略性發展的行業,因此建立自主可控、完整供應鏈的聲浪持續高漲,藉此搶占行業發展的制高點,故中國也不落人後而積極突破美方的封鎖線,近來企圖啟動海外收購優質資產的策略,蠢蠢欲動的布局態勢顯著,然而美國也期望聯合盟友擬斬斷中國發展半導體的計畫,或喚醒國際市場的國家安全疑慮,顯然G2角力再現。

2021年以來中國企業收購海外半導體相關企業的消息,主要包括3月的中國私募股權基金智路資本宣布將以14億美元收購韓國晶片製造商Magnachip美國總部所有股份,原先預計全案2021年底完成,不料爾後6月中旬美國海外投資審議委員會(CFIUS)發佈臨時命令進行阻止,爾後韓國主管機關也介入,將Magnachip的OLED驅動器指定為國家核心技術,畢竟Magnachip是設計並製造類比與混合訊號半導體元件,供應汽車、通訊、消費性電子、物聯網與工業等應用領域,是全球市場上首批大量生產廣泛應用於智慧型手機顯示器的OLED驅動器晶片供應商之一,顯然美方正擴大對於阻擋中國取得戰略性半導體技術的管轄權,此也將是美國限制中國取得先進晶片技術的新戰線;同期間深圳Invenland欲收購米蘭半導體企業LPE,但也遭到義大利政府否決。

至於2021年7月初中國負責半導體IDM、光學模組、通訊產品為主的聞泰科技,傳出將透過子公司Nexperia以6,300萬英鎊收購英國最大的晶片製造商NWF,而NWF主要是生產汽車行業電源用的矽晶片,也開發更先進的化合物半導體,顯然NWF發展的車用半導體、下一世代半導體技術均相當符合中國現階段政府亟欲發展的方向,然而此訊息一出再次引發業界關注,也牽動英國當局的敏感神經,預計該國政府將進行嚴格審查及干預。

事實上,過去美中兩強對抗之前,中國為加速追趕技術與快速擴大產業規模,並達成國家進口替代戰略將於半導體各環節加速進行的目標,購併重組已成為先前中國半導體業快速強大、產業鏈協調發展的快速捷徑,更何況進行國際購併更可獲得技術專利與人才,同時可切入國際一流的產業鏈,故在中國第一期國家集成電路大基金的加持下,2014~2016年為中國半導體界對外進行國際購併案的高峰期,如長電科技購併全球第四大封測廠--STATS ChipPAC、北京清芯華創收購美國光學影像感測元件大廠OmniVision、中國武岳峰資本擬收購美國記憶體設計廠ISSI、浦東科投收購瀾起科技、東芯半導體收購韓國第三大Memory Fidelix後等重大購併案、華天科技以自有資金收購美國FCI等,顯示收購海外企業成為當時中國半導體產業全球化的主要方向。

不過2014~2016年中國大舉收購海外優質資產、公司的策略,在現今恐難以舊技重施,畢竟各國政府嚴密緊盯中國海外收購的捷徑,同時又有來自於美方的全面監控,故短期內中國要藉由購併國際企業來解決前端晶圓設備、EDA、FPGA的取得問題,或是朝向化合物半導體來進行突破,難度仍是不小;況且各國也正力求半導體供應鏈的獨立性與完整性,等同境內中大型廠商均將進入該國政府的保護領域,避免具競爭力的廠商遭到中國勢力的侵蝕所致。(1350字;圖1)


作者:劉佩真
台灣經濟研究院產經資料庫研究員、APIAA理事



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