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從出口連六黑的狀態 來觀察半導體業景氣的變化

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科技產業資訊室 (iKnow) - 劉佩真 發表於 2023年3月22日
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圖﹑從出口連六黑的狀態  來觀察半導體業景氣的變化
 
有鑑於各主要預測機構多半預估2023年全球經濟成長率將介於1.7~2.2%的水準,明顯低於2022年2.9~3.0%的區間,此也意謂終端應用市場需求仍顯不振,特別是又有來自於俄烏戰爭未歇、通膨效應持續、貨幣政策緊縮、美中不合等地緣政治變化,加上多數產業供需結構處於調整階段,庫存尚在去化中,故導致2023年2月台灣的出口表現持續探底。而由於半導體業佔整體我國出口呈現逐年攀升的態勢,尤其2022年來到史上新高點,佔比為39.85%,因此該行業的景氣表現,對於台灣整體出口狀態將有舉足輕重的影響力,市場也更加關心2023年我國半導體業景氣變化對於國內出口的連動狀況。

2023年1~2月我國出口減幅來到金融海嘯以來最大,且首季恐是全年的低點,間接反映佔國內出口比重較大的半導體業,短期出口呈現疲弱的態勢
雖然2023年2月工作天數相較於2022年同期增加,但仍不敵需求轉弱、庫存尚處於去化階段的衝擊,加上2022年同期的高基期,因而2月我國出口值僅有310.5億美元,不但年減率為17.1%,且呈現連續六個月的衰退態勢,更是從2022年11月~2023年2月持續四個月呈現雙位數的縮減,其中包括電子零組件、資通訊與視聽產品、光學器材、金屬、塑橡膠等項目的出口值全數陷入衰退局面;總計2023年前2月出口值下滑至625.6億美元,年減率為19.2%,減幅為金融海嘯以來最大,而財政部也預計2023年出口的低點將落於首季;從上述數據也反映出短期內電子零組件的出口要擺脫頹勢尚有困難,特別是佔絕大多數出口比重的半導體業目前仍處於景氣的谷底,加上先前兩年資本支出擴增所帶來供給的增加仍在持續釋出中,顯然整體供需調整還須時間,因而使得半導體產業鏈的出口表現較為疲弱,進而衝擊台灣整體的出口表現。

2023年我國半導體業因面臨終端應用市場需求疲弱、庫存調整需要時間,故產值年增率將由2022年的18.5%轉為-5.6%
2023年由於全球半導體新增供給將陸續釋出,部分市場恐開始出現供過於求的情況,特別是在目前終端需求仍顯疲弱,下半年是否能如期復甦,能見度仍相對有限,況且各國實施半導體軍備競賽,且我國也面臨全球給予台灣需分散生產基地風險的壓力,同時美國對中國半導體管制持續升溫,對於台系半導體供應鏈的負面外溢效應恐將逐步浮現,因此2023年我國半導體業產值將無法再次創下史上新高,反而將出現2012年以來首次衰退的局面,跌幅為5.6%。

有鑑於2023年國內半導體業景氣反轉向下,將導致我國出口成長率已由2021年的高峰29.34%降至2022年的7.42%,再轉為2023年-5.84%
由於半導體業是國內出口的大宗,因此牽動整體出口值的變化甚大,而2021~2022年在半導體業處於超級景氣循環週期,呈現價量齊揚的走勢下,除了產值不斷締造歷史紀錄,甚至於2022年來到4.83兆元外,也推升了我國整體出口年增率來到29.34%,畢竟我國半導體業本身行業的出口比例甚高,因而行業的盛事也成為整體台灣出口的驅動力;惟2023年隨著國內半導體業景氣反轉向下修正,再加上其他電子零組件、資通訊及消費性電子產業等,也同樣處於庫存調整階段,導致全年我國出口成長率將由正轉負。(1169字;圖1)

作者資訊:
劉佩真 台經院產經資料庫總監、APIAA理事


參考資料:
財政部估3月出口篤定連7黑 恐成金融海嘯以來最冷Q1。Yahoo新聞,2023/03/07
〈進出口統計〉料峭春寒前2月出口年減近2成  Q1估創金融海嘯來最大減幅。鉅亨網,2023/03/07
首季出口減幅  14年最冷。工商時報,2023/03/08
出口連六黑  探二年新低。經濟日報,2023/03/08
兩數據  看見晶片鏈疲態。經濟日報,2023/03/08


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