Fintech金融科技新創公司(二)：SoFi

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科技產業資訊室 (iKnow) - 張小玫、周意庭發表於 2016年9月8日

P2P 美國名校學生借貸平台─SoFi (2011~ )

背景

SoFi目標是成為「美國高學歷人才最信賴的金融服務公司」。美國多數大學生背負著就學貸款，學貸市場上更累積超過一兆美元的債款。為了減輕學生的負債包袱，SoFi建立創新的貸款模式，他們將希望獲得投資收益的人（放款方）與希望獲得貸款的人（借款方）串接起來，將學貸以債券的方式出售，也期望透過連結在學學生與校友，強化互動的社群網絡。

創辦人兼CEO─ Mike Cagney

SoFi公司的創辦人Mike Cagney曾在史丹佛大學的商學院就讀，他發現超過六成的同學都背負學貸，於是他決定向微型貸款（microfinance）的模式借鏡，建立出創新的貸款模式。

營運模式

SoFi對已經有學生貸款的畢業生提供低息貸款，讓他們可以一次性償還以前高息的學生貸款，因為SoFi的貸款利率比原有貸款利率低很多，學生們可以因此節省一大筆利息費。

申請再融資貸款的畢業生們通過SoFi網站注冊填寫個人信息，上傳貸款詳情，SoFi將會在一個工作日內決定其貸款利率，並在10天之內替借款者一次性還清已有學生貸款本息，此後借款者只需要向SoFi還款。

圖、SoFi 基本借貸模式

圖片來源：社企流

貸款對象─選定名校學生

為畢業於其選定的排名前200名的美國名校高材生。
根據美國教育部統計此類族群的學生平均違約率為1.6%，低於整體學生平均貸款違約率的8%。

獲利方式

SoFi從貸款基金中收取0.75%的管理費和0.5%的服務費，以維持營運。

資金來源

● 由各校校友投資一筆基金給SoFi，提供學生較低固定利率之貸款，同時校友也可回收投資收入。

● 透過證券化取得營運資金。SoFi於2013年12月對其P2P貸款進行了第一輪公開證券化，發行1.51億美元的優先票據，由1.68億美元的抵押品支持，被加拿大評級機構DBRS（世界第四大信用評級公司）給出A等信用評級，並由摩根士丹利作為承銷方，賣給個人和頂級機構投資者，成為業界首家實現P2P貸款的公開證券化並得到信用評級的公司。目前平台80%的出借資金來自資產證券化（剩下的20%來著合格投資者），截止到2015年12月SoFi憑藉七次資產證券化獲得的資金總規模接近24億美元。

圖、SoFi貸款證券化

圖片來源：http://www.mingin.com/p2p/news/1808-1.html

最近發展

● Lending Club違約貸款風波及創投投資人信心不足的影響，許多個人借貸的新創公司正面臨裁員與資金不足問題，如：Prosper已縮減高達25%的人力，創投在投資個人借貸的部分也趨為保守。面臨借款人不斷增加的情況下，SoFi急需資金滿足借款人需求，創辦人兼營運長Mike Cagney表示將擴大業務(如：發放信用卡及增設存款資金)，會考慮與銀行合作或與聯邦當局商討法規修改可行性，使SoFi能繞過銀行繁雜的手續提供貸款用戶更多選擇。

成功的關鍵

● 由於借款者名校畢業、社經地位發展優於一般人，發展至今SoFi貸款違約率幾近於零，使SoFi成為P2P行業首家完成資產證券化的公司。同時，SoFi下一步計畫是設立美國學校國際學生的校友基金，希望持續利用校友社群網絡關係擴大影響力規模。

● SoFi利用校友融資貸款模式，通過學生貸款再融資將學生與校友及機構投資者聯繫起來。不僅投資者可以獲得不錯的經濟回報，借款人也能得到比聯邦政府所能給出的利率更低的貸款。更重要的是，名校學生借款人藉由Sofi貸款平臺，獲得較佳的職業發展諮詢機會以及導師制的創業輔導。(1108字；圖1)

參考資料：

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