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高科技新創公司正面臨市值下修十年來最難籌資環境

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科技產業資訊室 (iKnow) - Kyle 發表於 2022年7月12日
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圖、高科技新創公司正面臨市值下修十年來最難籌資環境

隨著Nasdaq綜合指數在2021年11月創下歷史新高之後,高科技正面臨快速下跌修正股市的情境。這對於想要籌集資金的新創公司來說,無疑是十多年以來最艱難籌資的環境。

如今愈來愈多新創公司在IPO市場逐漸關閉大門之際,處於急劇收縮的籌資環境正阻礙了許多私人交易的流動。新創公司也正在盡其所能避免在這時刻進行新一輪的融資,以免面臨市值低於前一輪的窘境。

如今在新創公司的市值比起2020年與2021年都呈現下跌走勢,因為在資金氾濫的那兩年,一家新創公司的年營收雖然只有1千萬美元,其卻可獲得10億美元市值的追捧,這種高達100倍本益比,只能追憶。

例如:瑞典金融科技公司Klarna於2021年預估市值曾經高達460億美元,現在正以65億美元的預估市值進行籌資。而該公司相同市場的美國競爭對手Affirm,股價則是從從2021年11月的高峰值下跌了大約90%。雜貨生鮮配送商Instacart在2022年3月份將自己的預估市值降低了近40%。簡單來說,2021年超級火爆的新創公司已經不像以前那麼受歡迎了。

進入籌資後期的新創公司,其必須面對的現實是,不是接受較低的預估市值,就是要給予新投資者高度優惠的待遇,讓他們能夠優先贖回資金。不然,其將面臨籌不到資金的窘境。

至於處於早期階段的新創公司,雖然並沒有直接受到股市的影響。但仍需解決一些問題。例如:財務規劃分析平台之新創公司Cube在2021年初獲得1000 萬美元的A輪融資。2022年6月中旬Cube宣布獲得3000萬美元的B輪融資。原本投資者希望這筆錢能夠讓公司維持營運18到24個月,如今卻被要求至少要維持36個月,這對於營運就產生了很大挑戰。

簡單來說,創投公司現在經常詢問早期階段的新創公司,其所謂的“魔幻數字”。也就是說,隨著時間的推移,營收的成長相對於銷售和行銷支出的一種比例,因為投資者公司想要更明確知道,到底需要多長時間才能收回他們在這些領域花費的每一塊美元。如果早期階段新創公司無法提出有效的銷售模式和強大的營收保留,那麼其將吸引不到投資者的興趣。

總之,隨著美國聯準會於2022年快速升息以抑制通膨,新創公司能夠獲得廉價而現成現金的時代已經過去了。新創公司又將邁入另一個新階段,淘汰賽正要上演中。(859字)


參考資料:
How startups are dealing with the hardest fundraising climate in more than a decade. CNBC,2022/7/7


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