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當前經濟情勢概況 (專題:美中貿易摩擦對我國產業之影響)

關鍵字:美中貿易戰台灣經濟
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經濟部統計處 發表於 2018年11月27日
壹、國外經濟情勢:
圖、明年全球經濟成長略為下滑
  • 全球經濟持續成長,惟受美中貿易戰影響,成長力道減緩,IHS環 球透視機構11月預測今年全球經濟成長3.2%,低於去年之3.3%。
  • IHS預估明年全球經濟成長3.1%,低於今年的預測值,其中美國 、歐元區、日本、中國大陸,及我國均較今年減緩。
 
圖、10月主要國家出口普遍成長(按美元計)
  • 10月各主要國家出口普遍成長,南韓因記憶體晶片及石油製品銷 售暢旺,年增22.7%,新加坡、中國大陸各年增逾1成,日本年增 8.4%,我國年增7.3%。美國9月出口年增6.9%,德國則減3.1%。 
  • 累計1-10月,新加坡出口年增12.8%,中國大陸增12.6%,我國 、日本及南韓分別增8.0%、7.4%及6.4%。
圖、美國經濟穩健擴張
 
 
  • 美國就業市場強勁,10月非農就業人數增加25萬人,失業率3.7% 為49年來新低;平均時薪年增3.1%,為2009年5月以來最大增幅。
  • 10月零售銷售額年增5.9%,無店面業及燃料零售業分別年增 13.9%、16.4%為主要貢獻來源;工業生產年增4.0%,為連續20 個月正成長。
圖、歐元區經濟成長放緩
 
  • 歐元區9月工業生產年增0.9%,零售銷售年增0.8%,增幅均較8月 減緩;失業率持平於8.1%,就業市場仍穩健。因能源價格上升, 10月消費者物價年增率攀升至2.2%。 
  • 由於全球貿易紛爭持續延燒,加上英國脫歐談判及義大利預算案等 風險,歐盟委員會預測今年經濟成長2.1%,明年1.9%,低於先前 預估的2.0%。
圖、日本10月出口由負轉呈正成長
 
  • 10月按日圓計出口年增8.2%,主因汽車、引擎機械、半導體等出 口增加所致,其中對美國年增11.6%,對中國大陸出口年增9.0%。 
  • 日本第3季受地震和颱風等天災影響,抑制企業和消費者支出,加 上國外需求減弱,致經濟成長僅增0.3%,為2015年第2季以來最低 增幅。
圖、中國大陸10月進出口增幅續呈二位數成長
 
  • 中國大陸10月出口因人民幣貶值,及中美貿易摩擦不確定性,企業 提前出貨,帶動出口年增15.6%, 進口年增21.4%。
  • 10月工業生產因電子及通信設備、鋼鐵及專用設備增產,年增 5.9%;社會消費品零售額因網上銷售快速成長,年增8.6%;1-10 月累計固定投資在企業利潤成長支撐下,年增5.7%。
圖、南韓10月出口年增躍升22.7%
 
  • 南韓10月出口年增22.7%。前八大出口貨品中,除顯示器年減 7.9%外,餘均年增逾2成以上,以石油製品出口年增75.5%最多, 一般機械年增51.7%居次。
  • 南韓第3季經濟成長率2.0%,為2009年第4季以來最低,因全球貿 易摩擦及就業成長疲軟,南韓央行預估今明兩年經濟成長率均為 2.7%,較7月預估數分別下修0.2、0.1個百分點。


貳、國內經濟情勢

圖、10月出口連續24個月正成長(剔除今年2月春節因素)
  • 受惠於全球經濟穩健,科技創新應用擴散,加以國際原油價格續處 高檔,10月出口296億美元,為歷年單月第3高,復因工作天數較 上年同月多,致年增7.3%。
  • 因中國大陸及歐美年底採購旺季來臨,加上人工智慧、物聯網、車 用電子、生物辨識、高效能運算等新興商機,可望持續挹注我國第 4季出口動能,惟隨基期墊高及美中貿易紛爭干擾,增幅趨緩。
​圖、對主要出口市場及貨品出口續增
 
  • 10月對主要市場出口,以對日本年增18.0%最佳,對美國、歐洲出 口各年增10.4%、8.5%,均連續25個月正成長;對中國大陸及香 港、東協分別年增5.5%、4.3%。
  • 10月主要出口貨品以礦產品、化學品受惠於油價高漲,各年增 52.3%、24.4%最優;基本金屬、塑橡膠製品年增逾1成次之;電 子零組件受旺季效應及基期墊高交互影響,僅年增1.0%。
 圖、10月外銷訂單為歷年單月新高
  • 由於國際品牌行動裝置及穿戴裝置等多項新品上市,致10月外銷訂 單490億美元,為歷年單月新高,年增5.1%,其中資訊通信產品年 增3.0%;電子產品訂單年增6.4%;化學品年增22.0%。 
  • 第4季為全球年終銷售旺季,加上行動裝置、筆電、平板電腦等新 品接續上市,推升第4季外銷訂單續居年度高檔,惟因智慧手機漸 趨飽和及美中貿易摩擦等干擾,恐約制成長力道 。
  圖、10月製造業生產指數為歷年單月新高
  • 10月製造業生產指數117.60,為歷年單月新高,年增9.2%,其中 電子零組件業年增9.2%為主要貢獻來源,主因行動裝置新品上市, 加上新興應用及先進製程需求續增,推升積體電路業年增14.4%; 電腦電子產品及光學業因NB相關零件、網通設備及半導體檢測設 備出貨暢旺,年增23.9%。 
  • 基本金屬業因上年同月國內鋼鐵大廠高爐及熱軋產線歲修,比較基 數偏低,年增11.6%;機械設備業因業者積極開發高階機種及低基 期效應,年增11.8%。
 圖、零售業營業額微幅成長
 
  • 10月零售業營業額年增0.9%,其中百貨公司396億元,為歷年單 月新高,惟受比較基數較高影響,僅年增0.1%;便利商店受惠鮮 食、加熱型商品銷售佳,年增3.2%;超級市場及量販店因去年及 今年中秋節落點月份不同,基數較高,各年減0.4%、10.3%。
  • 燃料零售業因油價較去年同期上漲,年增15.9%;無店面零售業因 週年慶及雙11檔期開跑,年增5.2%。
圖、就業市場持續穩定
 
 
  • 10月失業率降至3.75%,較上月減少0.01個百分點,與上年同月 持平,前10月失業率平均3.71%,較上年同期下降0.06個百分點 ,顯示勞動市場持續穩定。 
  • 因景氣持續復甦及廠商調薪,9月經常性薪資年增2.48%,連續10 個月增幅超過2%;累計1至9月平均經常性薪資4萬864元,較去 年同期上升2.6%,創近18年同期最大增幅。
 圖、消費者物價溫和穩定
  • 10月因油料費、燃氣及香菸價格調漲,加以蛋類、水果及乳類價 格上揚,推升消費者物價指數(CPI)較上年同月漲1.17%;若扣除 蔬菜水果,漲1.29%,再剔除能源後之總指數則漲0.72%。
  • 10月躉售物價指數(WPI)較上年同月漲5.95%,主因石油及煤製品 、化學材料及其製品與藥品漲幅較大,其中國產內銷品漲5.01%, 進、出口品各漲9.77%、3.43%。

參、專題:美中貿易摩擦 對我國產業之影響
圖、美中貿易摩擦課稅清單


圖、課稅清單-按中行業分
  • 美國對中國課稅清單,按中行業分,以電腦電子及光學製品業占 22.1%最多、電力設備及配備業占13.0%次之、機械設備業占 10.2%、家具業占9.8%、電子零組件業占9.1%、汽車及其零件業 占7.0%等最多。
圖、課稅清單前三大行業-再按細行業分
 
  • 電腦電子產品及光學製品 業以「其他通訊傳播設備 業」占50.9%、「其他電 腦週邊設備業」占24.6% 最多;手機、平板、電腦 (行業代碼2721 、 2711) 不在清單內。
  • 電力設備及配備業以「其 他電力設備及配備業」、 「 照 明 器 具 業 」 合 占 47.6%較多。  機械設備業以「其他通用 機械業」、「泵、壓縮機、 活 栓 及 活 閥 業 」 合 占 53.3%較多。
圖、外銷訂單海外生產所需原物料由國內供應逾2成
  • 美對中加徵關稅,我國並非課稅對象,尚不致於有直接衝擊,惟根 據外銷訂單海外生產實況調查,我國外銷訂單在海外生產(9成以上 在中國大陸生產),所需原材物料、半成品或零組件由國內供應比 率占22.8%,其中資訊通信產品由國內供應達30.3%最高。
圖、接自中國之機械訂單明顯減少
  • 我國對中國大陸之機械出口主要提供當地所需,由於中國大陸對美 國出口之半數產品已加徵關稅,從事製造生產的大陸廠商對機器購 買轉趨觀望,致我國接自中國大陸之機械訂單明顯下滑,9月年減 21.7%,10月續減6.7%,而我國接自美國之機械訂單9月年增 3.6%、10月年增10.2%,表現相對較佳。
圖、網通設備及伺服器轉單效應浮現
  • 根據工業生產統計,10月份「電腦電子產品及光學製品業」年增 23.9%,為100年10月以來最大增幅(剔除農曆春節因素),主因網 通設備等出貨暢旺,以及伺服器廠商提高在國內生產比重。由於網 通設備等為美對中課稅清單內之主要產品,致業者策略性調整全球 布局,轉單效應逐漸浮現。


肆、結語

一、國外經濟 近期各主要國家出口依然表現亮麗,全球經濟穩健成長,惟受到美中貿 易紛爭不斷、金融市場波動加劇影響,IHS最新預測,2018年全球經濟成長 3.2%,低於2017年之3.3%,明年續降至3.1%。

二、國內經濟 10月份我國出口及外銷訂單續呈成長,分別年增7.3%及5.1%,製造業生 產指數因行動裝置新品接連上市,加上新興應用及先進製程需求續增,創歷 年單月新高。零售業及餐飲業營業額因去年及今年中秋節之月份落點不同, 基數較高,加上股市下滑等因素影響,各年增0.9%及年減1.3%。

三、美中貿易摩擦對我國產業之影響

1. 美中貿易課稅清單:美對中提高關稅商品高達6,842項,為便於分析,按 行業別加以歸納整理。按中行業分,以「電腦電子及光學製品業」占 22.1%最多、「電力設備及配備業」占13.0%次之、「機械設備業」占 10.2%、「家具業」占9.8%、「電子零組件業」占9.1%、「汽車及其零 件業」占7.0%等最多。

2. 課稅清單按細行業分:前三大中行業中,進一步按細行業分,電腦電子 產品及光學製品業以「其他通訊傳播設備業」占50.9%、「其他電腦週 邊設備業」占24.6%最多,惟手機、平板、電腦則尚未納入課稅清單-27- 內;電力設備及配備業以「其他電力設備及配備業」、「照明器具業」 合占47.6%較多;機械設備業以「其他通用機械設備業」、「泵、壓縮 機、活栓及活閥業」合占53.3%較多。

3. 原物料由國內供應比率:美對中加徵關稅,我國並非課稅對象,尚不致於 有直接衝擊,惟根據2017年「外銷訂單海外生產實況調查」,我國外銷 訂單之海外生產有9成以上在中國大陸生產,所需原物料由國內供應占 22.8%,其中資訊通信產品由國內供應占30.3%最多,與國內連結較深。

4. 機械訂單下滑:我國出口至中國大陸之機械,主要以提供當地所需,由於 中國大陸出口到美國之半數產品已加徵關稅,致從事製造生產的大陸廠 商購買機器轉趨觀望,對我機械之訂單明顯下滑,9月外銷訂單機械年減 21.7%,10月續減6.7%,而接自美國訂單9月年增3.6%、10月增 10.2%,表現相對較佳。

5. 轉單效應:根據工業生產統計,10月份「電腦電子產品及光學製品業」年 增23.9%,為100年10月以來最大增幅(剔除農曆春節因素),主因網通設 備等出貨暢旺,以及伺服器廠商提高國內生產比重所致,由於網通設備 等為美對中課稅清單內之主要產品,致業者策略性調整全球布局,轉單 效應逐漸浮現。

 
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