當前經濟情勢概況 (專題：美中貿易摩擦對我國產業之影響)

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經濟部統計處發表於 2018年11月27日

壹、國外經濟情勢：

圖、明年全球經濟成長略為下滑

全球經濟持續成長，惟受美中貿易戰影響，成長力道減緩，IHS環球透視機構11月預測今年全球經濟成長3.2%，低於去年之3.3%。
IHS預估明年全球經濟成長3.1%，低於今年的預測值，其中美國、歐元區、日本、中國大陸，及我國均較今年減緩。

圖、10月主要國家出口普遍成長(按美元計)

10月各主要國家出口普遍成長，南韓因記憶體晶片及石油製品銷售暢旺，年增22.7%，新加坡、中國大陸各年增逾1成，日本年增 8.4%，我國年增7.3%。美國9月出口年增6.9%，德國則減3.1%。
累計1-10月，新加坡出口年增12.8%，中國大陸增12.6%，我國、日本及南韓分別增8.0%、7.4%及6.4%。

圖、美國經濟穩健擴張

美國就業市場強勁，10月非農就業人數增加25萬人，失業率3.7％為49年來新低；平均時薪年增3.1%，為2009年5月以來最大增幅。
10月零售銷售額年增5.9%，無店面業及燃料零售業分別年增 13.9%、16.4％為主要貢獻來源；工業生產年增4.0%，為連續20 個月正成長。

圖、歐元區經濟成長放緩

歐元區9月工業生產年增0.9%，零售銷售年增0.8%，增幅均較8月減緩；失業率持平於8.1%，就業市場仍穩健。因能源價格上升， 10月消費者物價年增率攀升至2.2%。
由於全球貿易紛爭持續延燒，加上英國脫歐談判及義大利預算案等風險，歐盟委員會預測今年經濟成長2.1%，明年1.9%，低於先前預估的2.0%。

圖、日本10月出口由負轉呈正成長

10月按日圓計出口年增8.2%，主因汽車、引擎機械、半導體等出口增加所致，其中對美國年增11.6%，對中國大陸出口年增9.0%。
日本第3季受地震和颱風等天災影響，抑制企業和消費者支出，加上國外需求減弱，致經濟成長僅增0.3%，為2015年第2季以來最低增幅。

圖、中國大陸10月進出口增幅續呈二位數成長

中國大陸10月出口因人民幣貶值，及中美貿易摩擦不確定性，企業提前出貨，帶動出口年增15.6％，進口年增21.4%。
10月工業生產因電子及通信設備、鋼鐵及專用設備增產，年增 5.9%；社會消費品零售額因網上銷售快速成長，年增8.6%；1-10 月累計固定投資在企業利潤成長支撐下，年增5.7%。

圖、南韓10月出口年增躍升22.7%

南韓10月出口年增22.7%。前八大出口貨品中，除顯示器年減 7.9%外，餘均年增逾2成以上，以石油製品出口年增75.5%最多，一般機械年增51.7%居次。
南韓第3季經濟成長率2.0％，為2009年第4季以來最低，因全球貿易摩擦及就業成長疲軟，南韓央行預估今明兩年經濟成長率均為 2.7%，較7月預估數分別下修0.2、0.1個百分點。

貳、國內經濟情勢

圖、10月出口連續24個月正成長(剔除今年2月春節因素)

受惠於全球經濟穩健，科技創新應用擴散，加以國際原油價格續處高檔，10月出口296億美元，為歷年單月第3高，復因工作天數較上年同月多，致年增7.3%。
因中國大陸及歐美年底採購旺季來臨，加上人工智慧、物聯網、車用電子、生物辨識、高效能運算等新興商機，可望持續挹注我國第 4季出口動能，惟隨基期墊高及美中貿易紛爭干擾，增幅趨緩。

圖、對主要出口市場及貨品出口續增

10月對主要市場出口，以對日本年增18.0%最佳，對美國、歐洲出口各年增10.4%、8.5%，均連續25個月正成長；對中國大陸及香港、東協分別年增5.5%、4.3%。
10月主要出口貨品以礦產品、化學品受惠於油價高漲，各年增 52.3%、24.4%最優；基本金屬、塑橡膠製品年增逾1成次之；電子零組件受旺季效應及基期墊高交互影響，僅年增1.0%。

圖、10月外銷訂單為歷年單月新高

由於國際品牌行動裝置及穿戴裝置等多項新品上市，致10月外銷訂單490億美元，為歷年單月新高，年增5.1%，其中資訊通信產品年增3.0%；電子產品訂單年增6.4%；化學品年增22.0%。
第4季為全球年終銷售旺季，加上行動裝置、筆電、平板電腦等新品接續上市，推升第4季外銷訂單續居年度高檔，惟因智慧手機漸趨飽和及美中貿易摩擦等干擾，恐約制成長力道。

圖、10月製造業生產指數為歷年單月新高

10月製造業生產指數117.60，為歷年單月新高，年增9.2%，其中電子零組件業年增9.2%為主要貢獻來源，主因行動裝置新品上市，加上新興應用及先進製程需求續增，推升積體電路業年增14.4%；電腦電子產品及光學業因NB相關零件、網通設備及半導體檢測設備出貨暢旺，年增23.9%。
基本金屬業因上年同月國內鋼鐵大廠高爐及熱軋產線歲修，比較基數偏低，年增11.6%；機械設備業因業者積極開發高階機種及低基期效應，年增11.8%。

圖、零售業營業額微幅成長

10月零售業營業額年增0.9%，其中百貨公司396億元，為歷年單月新高，惟受比較基數較高影響，僅年增0.1%；便利商店受惠鮮食、加熱型商品銷售佳，年增3.2%；超級市場及量販店因去年及今年中秋節落點月份不同，基數較高，各年減0.4%、10.3%。
燃料零售業因油價較去年同期上漲，年增15.9%；無店面零售業因週年慶及雙11檔期開跑，年增5.2%。

圖、就業市場持續穩定

10月失業率降至3.75％，較上月減少0.01個百分點，與上年同月持平，前10月失業率平均3.71%，較上年同期下降0.06個百分點，顯示勞動市場持續穩定。
因景氣持續復甦及廠商調薪，9月經常性薪資年增2.48%，連續10 個月增幅超過2%；累計1至9月平均經常性薪資4萬864元，較去年同期上升2.6%，創近18年同期最大增幅。

圖、消費者物價溫和穩定

10月因油料費、燃氣及香菸價格調漲，加以蛋類、水果及乳類價格上揚，推升消費者物價指數(CPI)較上年同月漲1.17%；若扣除蔬菜水果，漲1.29％，再剔除能源後之總指數則漲0.72％。
10月躉售物價指數(WPI)較上年同月漲5.95％，主因石油及煤製品、化學材料及其製品與藥品漲幅較大，其中國產內銷品漲5.01％，進、出口品各漲9.77％、3.43%。

參、專題：美中貿易摩擦對我國產業之影響

圖、美中貿易摩擦課稅清單

圖、課稅清單－按中行業分

美國對中國課稅清單，按中行業分，以電腦電子及光學製品業占 22.1%最多、電力設備及配備業占13.0%次之、機械設備業占 10.2%、家具業占9.8%、電子零組件業占9.1%、汽車及其零件業占7.0%等最多。

圖、課稅清單前三大行業－再按細行業分

電腦電子產品及光學製品業以「其他通訊傳播設備業」占50.9%、「其他電腦週邊設備業」占24.6% 最多；手機、平板、電腦 (行業代碼2721 、 2711) 不在清單內。
電力設備及配備業以「其他電力設備及配備業」、「照明器具業」合占 47.6%較多。  機械設備業以「其他通用機械業」、「泵、壓縮機、活栓及活閥業」合占 53.3%較多。

圖、外銷訂單海外生產所需原物料由國內供應逾2成

美對中加徵關稅，我國並非課稅對象，尚不致於有直接衝擊，惟根據外銷訂單海外生產實況調查，我國外銷訂單在海外生產(9成以上在中國大陸生產)，所需原材物料、半成品或零組件由國內供應比率占22.8%，其中資訊通信產品由國內供應達30.3%最高。

圖、接自中國之機械訂單明顯減少

我國對中國大陸之機械出口主要提供當地所需，由於中國大陸對美國出口之半數產品已加徵關稅，從事製造生產的大陸廠商對機器購買轉趨觀望，致我國接自中國大陸之機械訂單明顯下滑，9月年減 21.7%，10月續減6.7%，而我國接自美國之機械訂單9月年增 3.6%、10月年增10.2%，表現相對較佳。

圖、網通設備及伺服器轉單效應浮現

根據工業生產統計，10月份「電腦電子產品及光學製品業」年增 23.9%，為100年10月以來最大增幅(剔除農曆春節因素)，主因網通設備等出貨暢旺，以及伺服器廠商提高在國內生產比重。由於網通設備等為美對中課稅清單內之主要產品，致業者策略性調整全球布局，轉單效應逐漸浮現。

肆、結語

一、國外經濟近期各主要國家出口依然表現亮麗，全球經濟穩健成長，惟受到美中貿易紛爭不斷、金融市場波動加劇影響，IHS最新預測，2018年全球經濟成長 3.2%，低於2017年之3.3%，明年續降至3.1%。

二、國內經濟 10月份我國出口及外銷訂單續呈成長，分別年增7.3%及5.1%，製造業生產指數因行動裝置新品接連上市，加上新興應用及先進製程需求續增，創歷年單月新高。零售業及餐飲業營業額因去年及今年中秋節之月份落點不同，基數較高，加上股市下滑等因素影響，各年增0.9%及年減1.3%。

三、美中貿易摩擦對我國產業之影響

1. 美中貿易課稅清單：美對中提高關稅商品高達6,842項，為便於分析，按行業別加以歸納整理。按中行業分，以「電腦電子及光學製品業」占 22.1%最多、「電力設備及配備業」占13.0%次之、「機械設備業」占 10.2%、「家具業」占9.8%、「電子零組件業」占9.1%、「汽車及其零件業」占7.0%等最多。

2. 課稅清單按細行業分：前三大中行業中，進一步按細行業分，電腦電子產品及光學製品業以「其他通訊傳播設備業」占50.9%、「其他電腦週邊設備業」占24.6%最多，惟手機、平板、電腦則尚未納入課稅清單-27- 內；電力設備及配備業以「其他電力設備及配備業」、「照明器具業」合占47.6%較多；機械設備業以「其他通用機械設備業」、「泵、壓縮機、活栓及活閥業」合占53.3%較多。

3. 原物料由國內供應比率：美對中加徵關稅，我國並非課稅對象，尚不致於有直接衝擊，惟根據2017年「外銷訂單海外生產實況調查」，我國外銷訂單之海外生產有9成以上在中國大陸生產，所需原物料由國內供應占 22.8%，其中資訊通信產品由國內供應占30.3%最多，與國內連結較深。

4. 機械訂單下滑：我國出口至中國大陸之機械，主要以提供當地所需，由於中國大陸出口到美國之半數產品已加徵關稅，致從事製造生產的大陸廠商購買機器轉趨觀望，對我機械之訂單明顯下滑，9月外銷訂單機械年減 21.7%，10月續減6.7%，而接自美國訂單9月年增3.6%、10月增 10.2%，表現相對較佳。

5. 轉單效應：根據工業生產統計，10月份「電腦電子產品及光學製品業」年增23.9%，為100年10月以來最大增幅(剔除農曆春節因素)，主因網通設備等出貨暢旺，以及伺服器廠商提高國內生產比重所致，由於網通設備等為美對中課稅清單內之主要產品，致業者策略性調整全球布局，轉單效應逐漸浮現。

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